Список проголосовавших за комментарий "bstone, Ну как же. Вы открываете позицию в Опшион Шопе. Дельта 0. Дальше меняется бирживая волатильность, позиция пересчитывается и вы докупаете опцион. Но вы идете нога в ногу с волатильностью позиции. И тут не важно правильная у нее волатильность или нет. Так делают, когда ухватили уже опцион из спреда выше теоретической цены. Что бы вытащить волу вам надо хеджировать по другой волатильности и эта волатильность должна быть ниже той которую вы купили. Тут не теттой торгуют, а волатильностью. Конечно, если волатильности проданных опционов начнут расти вам надо свою позицию корректировать. Что бы вытащить тетту надо торговать теттой. А это время. Соответственно ДХ у вас должен быть по другому времени, желательно, с более низкой волатильностью, но это не так важно. Получается календарь. Но у календаря есть свои риски. Забегая вперед. Мне кажется, что именно на нашем рынке сложилась ситуация называемая неэффективностью. Когда дальних опционов мало и ММ творят что хотят. Ну как бы такая мысль для продвинутых. Что бы объяснить это остальным, надо заходить из далека, что я и делаю"