Список проголосовавших за комментарий "<p>tradeneo, <br/> <br/> Данные посмотрю. <br/> <br/> А насчет линии.<br/> <br/> Есть безрисковый актив. «Риск» здесь — волатильность. Скажем, вклад в банке, ОФЗ (если держать до погашения), краткосрочные векселя. <br/> <br/> Допустим, безрисковый актив (вклад в банк) дает 5% годовых. Индекс акций дает 10% годовых, при риске 20%.<br/> <br/> Если вложить 50% в банк и 50% в индекс, то получим:<br/> 1. Доходность — среднее между 5 и 10% = 7.5%<br/> 2. И риск (волатильность) — тоже будет посередине между 0 и 20%.<br/> <br/> То есть, если у нас есть выбор, куда вкладывать, мы можем выбрать нужный риск или доходность, изменяя % денег, вложенных в рисковый актив. На каждые x% риска доходность увеличивается на y%.<br/> <br/> Теперь строим распределение портфелей. Отмечаем на оси доходности безрисковую доходность. Тогда линия CAL — соединяет точку безрисковой доходности и касательную к границе Марковица. Если следовать этой линии, то прирост доходности будет максимальный при увеличении риска.<br/> <br/> Картинка из Вики:<br/> <a class="imgpreview" href="/uploads/images/04/31/95/2016/12/29/113b454513.jpg"><img src="/uploads/images/04/31/95/2016/12/29/1c55aadf49.jpg"/></a><br/> <br/> Если соединить безрисковую точку с любым другим портфелем, то нам придется принимать больше риска для достижения той же доходности.<br/> <br/> </p>"