Список проголосовавших за комментарий "Самокритичный трейдер, <br/> <blockquote>Первое, этот пруф приносит реальные деньги</blockquote><br/> Чтобы <strong>статистически доказать</strong>, что это именно скилл/рабочая система, а не случайное везение, требуется огромный трек-рекорд. В десятки-сотни тысяч сделок.<br/> <br/> <blockquote>держать долго от 3 месяцев до 5 лет</blockquote><br/> Это не «долго». 5 лет, это «средний срок», 3 месяца это меньше, чем «краткий срок». «Долго» — это 15+ лет (ну, 10+ для нетерпеливых). Применение портфельной теории рассчитано именно на такие сроки. <br/> <br/> <blockquote>Второе это тот факт что такие моменты для хорошего долгосрочного инвестирования очень редкие</blockquote><br/> Момент для начала «хорошего долгосрочного инвестирования» — это любой торговый день. Портфельный инвестор отказывается от выбора времени входа. См. <a href="/r.php?u=http%3A%2F%2Fassetallocation.ru%2Finvestment-strategies-06%2F&s=251979080">http://assetallocation.ru/investment-strategies-06/</a> (рекомендую всю книгу) раздел «Новаторские исследования». Выбор времени входа определяет доходность инвестиций только на 2%. На 94% доходность определяется именно выбором распределения активов.<br/> <br/> <blockquote>смелые утверждения что взять сейчас индекс и держать это плохо кончится</blockquote><br/> Эти споры шли на Западе 30-35 лет назад, с теми же аргументами. :) Победила портфельная теория.<br/> <br/> 1. Плохо кончаются как раз спекуляции:<br/> <a href="/blog/321360.php">http://smart-lab.ru/blog/321360.php<br/> </a><a href="/blog/33064.php">http://smart-lab.ru/blog/33064.php</a> <br/> <br/> 2. Утверждение делается не такое (кроме «сейчас»). А вот такое:<br/> <br/> а) Инвестор составляет себе диверсифицированный портфель с учетом терпимости к риску и срока инвестирования. Срок имеет смысл от 10+ лет. Диверсификация осуществляется на уровне индексов (а не отдельных акций/облигаций, и даже не на уровне отраслевых индексов).<br/> <br/> б) Ребалансировки портфеля осуществляются не чаще раза в год. Это отдельная большая тема — частота ребалансировок.<br/> <br/> в) Кризис и падение рынков — это лучший возможный подарок портфельному инвестору в начале инвестиций. :) Так работают ребалансировки при правильно составленном портфеле — кризисы увеличивают долгосрочную доходность портфеля.<br/> <br/> При этих условиях пассивный инвестор обыграет ~80% активно управляемых фондов (если не 90%). При этом, шанс того, что инвестор сможет выбрать активно управляемый фонд, который покажет долгосрочный результат лучше индекса — не более 1% (с учетом ошибки выжившего).<br/> <br/> 3. Баффет в 2008-м (на пике рынка) поспорил как раз на эту тему. И просто купил индекс против корзины хедж-фондов. Пока выигрывает у спекулянтов: <a href="/r.php?u=http%3A%2F%2Fassetallocation.ru%2Fbuffett_bet%2F&s=1263330070">http://assetallocation.ru/buffett