Список проголосовавших за комментарий "всё не совсем так однозначно. Есть тут несколько моментов важных, которые автор топика не учёл.<br/> Я торгую только амерский викс, наш не торгую, но если это калька, то:<br/> 1) декабрьский контракт всегда выглядит как аномалия, у него минимальное контанго и не редко беквордация бывает. Это норма и на ликвидном рынке. Причин несколько: короткий контракт (мало торговых дней), Санта-ралли статистика и вера рынка в этот феномен и т.п.<br/> 2) контанго не по определению. Бывает и беквордация, причём, на медвежьем рынке бекворд может продолжаться годами. Как пример 07-09 годы, там временная структура была зеркально противоположна текущей картинке — чем дальше, тем дешевле, а ближний самый дорогой (год-два так было).<br/> 3) ФРС и выборы в США меняют картинку.<br/> <br/> А то что фьюч на волу — это не торговля исторической волы, так это само собой. Имплаед он такой имплаед =)"