Список проголосовавших за комментарий "Тут все просто, если у нас рынок ведет себя так как ведет, то есть не укладывается в рамки нормального распределения, то историческое распределение даст нам повышенную по сравнению с нормальным вероятность резких отклонений.<br/> <br/> В чем суть? Суть в том, что при резких ценовых изменениях, которые не вписываются в гаусовское распределение, при наличии автокорреляции гамма отрицательная поза, то есть продажа волы, скорее всего приведет к банкротству.<br/> При положительной же гамме, вы заработаете)))<br/> Таким образом скомбинировав построение таких стратегий с арбитражем между страйками и немного направленной по дельте позой, вы получите то, что как я думаю делает Алексей."