Список проголосовавших за комментарий ">я вот думаю что «смартмани» именно этого и хотят.<br/> <br/> смартмани щас хотят стратегии абсолютной доходности и нулевой риск, с помощью страхования рискового капитала. тупо бить индекс они никогда не хотели. главное для них 2 фактора:<br/> 1. доходность в мерах риска. и это позвольте уточнить не бета, и не упомянутый шарпа и даже не VAR или иные формы где за волатильность берется дисперсия. Т.к. все они подразумевают нормальное распределение доходов, а оно как правило не нормальное, а для САБ оно вообще никогда не нормальное. Более того, дисперсия оценивает как положительные выбросы так и отрицательные, тогда как инвесторов беспокоят только отрицательные, к положительным они как бы хорошо относятся :)<br/> 2. доходность в мерах масштабируемости. т.е. ф-ия- как будет меняться доходность и риск при увеличении эквити скажем в 10 или 100 раз. <br/> «побить индекс» по сравнению с решением этих двух задач это баловство :)"