Список проголосовавших за комментарий "Татьяна Седышева, в случае с фьючерсами на золото базовый актив — цена на золото спот. Теоретически фьючерсная цена золота зависит от цены спот + стоимость хранения, контанго + перспективная рыночная оценка. Цены на энергоносители переворачиваются сезонно, а фьючерсная цена золота — нет. Специфически фьючерсные цены на золото отличается от цен на другие товары тем, что практически не существует прозрачного рынка цены спот — рынка, на котором в моменте совершаются реальные сделки с физическим металлом. Есть множество рынков, где банки и власть устанавливает свои внутренние цены. И разумеется, цена спот зависит от спроса/предложения. Но какой спрос/предложение в случае с золотом, сказать невозможно). Это не мешает работать и получать прибыль.<br/> <br/> Фьючерсная цена не зависит от спроса/предложения на фьючерсном рынке. Когда я только начинала работать на фьючерсном рынке и совершала первые сделки (это были сделки с серебром и золотом), то движение фьючерсных цен при полном отсутствии сделок на фьючерсе — это первое, что поставило меня в тупик и вызвало мое первичное «возмущение» и недоумение. Глупо возмущаться против объективного явления.)<br/> <br/> Чтобы увидеть, как это происходит, достаточно понаблюдать, как торгуются фьючерсы, например, на палладий. Там сделки происходят импульсами, а цена движется, даже когда никаких сделок не происходит."