Список проголосовавших за комментарий "Скорее всего тут в основном играет роль ставка ФРС. <br/> <br/> До 2000х эта корреляция очень слабая и не совпадает графически, даже если взять во внимание временной лаг в 1 год.<br/> Но в 2001 снизили ставку и коэффициент стал падать.<br/> <br/> С 2004 стал рости, но в то же время и стали повышать ставку. <br/> Коэффициент имел сдержанный рост. ФРС предотвращало возникновение большого количества денег из-за бурного роста в секторе недвижимости и выдачи кредитов/ипотек. <br/> <br/> Потом 2008 год — ставки около нуля, QE. Этот коэффициент стал падать.<br/> Его рост после 2014 это бурная активность банков и заемщиков. В США за последний год кредиты по кредитным картам выросли на 12-16%. Ставка по карточкам достаточно высокая — 12-14%.<br/> <br/> По моему, GDP/M2 не слишком эффективный показатель. Мы видим, что он достаточно волатилен, но если приложить график экономического роста, то я думаю, что будут неоднозначные факты. Там где этот коэффициент падает, мы видим экономический рост или наоборот.<br/> <br/> SPX сейчас растет значительно быстрей экономики в силу перекачки денег на фондовую биржу. Сейчас много частных инвесторов переводят свои деньги на биржу из-за низких ставок по депозитам. Повышенный спрос генерирует новые пики индекса. <br/> <br/> Как-то так.<br/> <br/> <br/> <br/> "