Список проголосовавших за комментарий "Dem Oppositus, Годовая дисперсия = Дисперсия / временной_период_в_годах<br/> <br/> Эта формула справедлива тогда, когда приращения цен независимы. Тогда да, дисперсия суммы приращений есть сумма дисперсий отдельных приращений. Но если приращения независимы, то у цены нет памяти. А раз нет памяти, то и заработать на ней нельзя :) Ни на базовом активе, ни на опционах. Собственно, формула Блэка-Шоулса и получена в таких приближениях, ее базовое приближение--эффективность рынка базового актива и эффективность опционного рынка. <br/> <br/> Я это к чему. Как вообще можно заработать на опционах? Где неэффективности? <br/> <br/> <br/> "