Список проголосовавших за комментарий "Osen, <br/> <br/> Вы про покрытые коллы?<br/> <br/> 1. У вас портфель, в котором вы распределяете акции по критериям риска.<br/> 2. Допустим, у вас есть акция А (цена сейчас 150). При росте акции А до цены 200 вы должны ее ребалансировать. Скажем, продать все А, или половину А, или 10% А.<br/> 3. Вы продаете опционы колл на акцию А (покрытые) со страйком 200. Или на все 100% акций, или на 50%, или на 10% — т.е. на размер ребалансировки.<br/> <br/> Сценарии:<br/> 1. Цена не доходит до 200 — вы забираете премию.<br/> 2. Цена доходит до 200 или выше. Вы отдаете акции (которые вы бы все равно продали по 200!), но получаете доп прибыль в размере премии.<br/> <br/> Риск — на сильном росте акций А вы имеете доходность меньше, чем могли бы.<br/> <br/> То есть, вы не от балды продаете опционы, а как часть стратегии ребалансировок. <br/> <br/> Дополнительно — у нас на Мосбирже такое будет работать плохо, так как опционы маржируемые. Тут нужны классические опционы, где вся премия платится сразу. Ну и риск-модуль биржи должен понимать, что ваши коллы покрытые и не маржинколить вас."