Список проголосовавших за комментарий "nik, <br/> <br/> Дивы и поставка Т+2 — это мелочи, которые на модель влияют мало. Эффекты 2-го порядка При этом про дивы в посте я даже «картинку нарисовал» ©. Они моделью учитываются <em>точно</em> (после того, как стали известны рынку).<br/> <br/> <blockquote>если на другие типы Б.А. — то там вообще могут быть какие угодно сложные формулы.</blockquote><br/> <em>Нет, не могут</em>, кроме случаев когда арбитраж затруднен (индекс RTS vs фьючерс — сложно и дорого «купить» индекс), или невозможен (фьюч на индекс волатильности — волатильность нельзя «купить» непосредственно, тут уже начинаются рисковые арбитражи на опционах). А если я могу легко купить/продать <em>линейный</em> БА и открыть противоположную фьючерсную позицию — то никаких сложный формул, только безрисковая доходность!<br/> <br/> То есть, ваши уточнения я принимаю. Можно было о них написать. Но тогда объем статьи бы утроился. Вообще, об этом книги пишут, на что я не претендую. Моя же цель — дать средний уровень грамотности. Тогда человек сам сможет понять границы применимости моделей."