Список проголосовавших за комментарий "margin, <blockquote><p>прошу прощения, если я не отвечаю сразу, значит я думаю об этом).</p></blockquote><p>No problem I'm noHurry :), or at least pretend to be. </p><blockquote><p>объяснение от IB меня не устраивает.)</p></blockquote><p>Меня тоже, у них последнее время с маржой творится черт знает что. Кстати я забыл упомянуть в случае с IB речь шла об опционах на фьючерс ES mini. Здесь маржа считается по другому и значительно ниже, чем в приведённой вами формуле, которая применяется для акций и индексов. </p><blockquote><p>Обычно разумно поставленный лимит на выход дает возможность взять практически всю величину ATM.</p></blockquote><p>Не совсем понял, что вы подразумеваете под «АТМ», обычно так называют опционы у центрального страйка «At The Money». Но в любом случае, бывают моменты, когда котировок на опционы в деньгах (ITM — In The Money) вообще нет, например вне основной торговой сессии или при повышенной волатильности. </p><blockquote><p>Синтетические опционные позиции являются эквивалентными позициями, которые всегда могут быть представлены только самим БА. </p></blockquote><p>Здесь вы не правы. Одним БА не возможно представить опционную позицию, за небольшим исключением, о котором ниже. Есть жалкие попытки построения моделей типа Блэка и Шоулдса или Биноминальной модели, но без знания будующей волотильности не возможно только через БА реплицировать опционную позицию. </p><p>А синтетикой называют это:</p><p>Synth Long Put = Long Call + Short Spot</p><p>Synth Long Call = Long Put + Long Spot</p><p>Synth Short Put = Short Call + Long Spot</p><p>Synth Short Call = Short Put + Short Spot</p><p>Synth Long Spot = Long Call + Short Put</p><p>Synth Short Spot = Long Put + Short Call</p><p> Как вы видите только две опционных позиции (две последних) можно представит только самим БА. </p><blockquote><p>Продажа «голого» опциона не может быть представлена только самим БА. К нему всегда требуется еще вторая нога для выражения через БА.</p></blockquote><p>Продажа «голого» опциона может быть представлена продажей «голого» опциона. А то что вы пишите является покрытой продажей опциона, которая как раз является синтетикой, и которая идентична «голой» продаже противоположного опциона.</p>"