Список проголосовавших за комментарий "margin, <br/> Да в принципе вы рассуждаете правильно. Единственно я бы не переоценивал рисков досрочного исполнения индексных опционов, т.к., повторюсь, в этом нет никакого смысла. Я думаю этим объясняется большая популярности европейского типа для индексов. <p>Небольшая ремарка по поводу:</p><blockquote><p>Это приводит к тому, что на короткие индексные опционы маржа выше 100%. </p></blockquote><p>Я исхожу из того, что вы сравниваете с маржой на БА. Так вот больший размер маржи на короткие опционы по сравнению с маркой на БА объясняется не риском досрочного исполнения опционы (в случае досрочного исполнения вы получаете БА с тем же риском), а риском ликвидности. Маржин кол по коротким опционами возникает, когда они входят в деньги, а у всех опционов в деньгах спрэд большой и ликвидность маленькая. По крайней мере так мне ответил IB на мой вопрос почему маржа на простую короткую позицию (short call/put) выше аналогичной по рыночному риску синтетической позиции:<br/> (short put+short БA=short call, short call+long БA=short put).<br/> Здесь наоборот в случае маржин кола — опционы вне денег, очень ликвидны и с маленьким спрэдом, ну и всегда ликвидный БА, и поэтому маржа на синтетику даже ниже, чем на БА. Кстати я использую иногда синтетику для закрытия не ликвидных коротких опционов в деньгах или для уменьшения маржинальных требований.</p>"