Список проголосовавших за комментарий "noHurry, как известно, на рынке понимание сущности инструмента — это всегда возможность превратить идеальное и абстрактное в материальное, в деньги. Спекулятивно, агрессивно используя только движения цен БА, можно торговать опционы на ES и VIX без понимания того, что они исполняются только на экспирации. И в принципе можно никогда, как я до вчерашнего дня, так и не задуматься о том, что исполнение этих опционов и расчет по ним происходит на экспирации. Но я не сторонница невежества. И еще раз спасибо, что поделились со мной своим знанием и опытом, ткнув меня носом в факт, который я сама даже не потрудилась раскопать и применить.<br/> <br/> Я вчера поняла глубокий смысл использования опционов европейского типа для индексных опционов. Факт, что индексные опционы не исполняются до экспирации, важен для продавцов опционов. Ведь если продавец знает, что его «короткие» опционы не буду представлены к исполнению до экспирации, позволяет ему чувствовать себя спокойно относительно досрочной передачи требования по проданным опционам. Это приводит к тому, что на короткие индексные опционы маржа выше 100%. Я как-то на это особо не обращала внимания до вчерашнего дня. Но разного рода спрэды, календарные пут/колл спрэды, пропорциональные спрэды, короткие комбинации и бэкспреды, которые используются в нейтральных позициях при продаже и покупке волатильности приобретают иной смысл, если учитывать, что можно выбирать «короткие» ноги без опасений досрочного исполнения. Это меняет подход к оценке. Это важно, так как это путь к прибыли, ведь волатильность волатильности очень высока. Получается, это открывает целое поле для исследования).<br/> <br/> "