Список проголосовавших за комментарий "Евгений Карташов, понимание — это большая проблема. Давайте пойдем к основам. <br/> Фьючерсный контракт — это двустороннее соглашение о сделке, которая будет совершена в будущем. Для каждого контракта одна сторона — покупатель, вторая — продавец. Для участия в сделке каждая сторона вносит залог — Initial Margin, позволяющий участвовать в сделке. Даже если контракт составлен на базовый актив ценой в миллион долларов, участник сделки не обязан эту сумму иметь в принципе. Для участия в сделке за свой счет достаточно обеспечивать уровень Maintenance Margin. Почему? Вот почему.<br/> <br/> Во-первых, потому что фьючерсный рынок устроен так, что каждый участник сделки в любой момент до истечения срока жизни контракта может совершить обратную офсетную сделку и выйти из контракта.<br/> <br/> Во-вторых, потому что на фьючерсном рынке существует четкое разделение на две группы участников: коммерческих (хеджеров) и не коммерческих (спекулянтов). Спекулянты НИКОГДА в принципе не производят обмен контрактов на базовый актив, лежащий в основе фьючерсов.<br/> <br/> В-третьих, фьючерс ES не предусматривает в принципе никакой сделки по покупке базового актива — индекса, лежащего в его основе, т.к. разрешение сделки и расчет по ней осуществляется только наличными через фьючерс и <span style="text-decoration:underline;">никогда</span> не требует выплаты всей суммы контракта.<br/> <br/> И где тут плечи?"