Список проголосовавших за комментарий "tradeneo, было бы неплохо, если бы вы вместо пустых слов и ссылок на чьи-то материалы, написали свои личные аргументы и доказательства. <br/> <br/> Пойдем на СВОЕ и прочитаем, что там написано про опционы на VIX:<br/> <a href="/r.php?u=http%3A%2F%2Fwww.cboe.com%2Fmicro%2Fvix%2Fvixoptions.aspx&s=2634143699">www.cboe.com/micro/vix/vixoptions.aspx</a><br/> <br/> Вы и тот, кто писал по приведенной вами ссылке, не видите разницы между тем, что такое фьючерс на индекс, и тем, что по спецификации опционов на индекс VIX оценка осуществляется на основании <strong>форвардной</strong> стоимости индекса. Когда я приводила таблицу опционов на VIX, я специально отметила, что следует обратить внимание на страйки 14.5 и 15. По таблице именно эти страйки и оцениваются как опционы ATM. Вероятно, непонимание разницы между фьючерсом и форвардной оценкой значения индекса VIX при котировании опционов на индекс VIX вас и сбивает с толку.<br/> <br/> Еще раз: разница между опционами на фьючерс и опционами на индекс состоит в том, что базовым активом для индексного опциона является значение индекса (в случае с индексом <strong>VIX</strong> оцениваемым форвардно, что не удивительно, ведь индекс <strong>оценивает</strong> рыночные ожидания, то есть, <strong>будущее</strong>), а <span style="text-decoration:underline;"><em>базовым активом для фьючерсного опциона было бы, если бы такие опционы существовали</em></span>, значение фьючерса на VIX — стандартизированного фьючерсного контракта на индекс VIX, имеющего тикер VX. <br/> Опционы июль 2016 на VIX эспирируют 19.07.2016, а фьючерс VX июль 2016 года экспирирует в среду 20 июля. На фьючерс с тикером VX с разными сроками экспирации опционов не существует.<br/> <br/> Если уже даже так <strong>вам не понятно</strong>, то «я складываю оружие своего разума» и оставляю вас в состоянии полной уверенности, что опционы на VIX