Список проголосовавших за комментарий "Очень даже неплохо.<br/> Но если Шадрин может устойчиво генерировать альфу путем регулярного выбора лучшего по сравнению с рынком портфеля, то имеет смысл добавить в портфель короткую по индексу (через фьючерс) на размер всего портфеля (перфекционисты могут скорректировать его на бету портфеля Шадрина с коэффициентом 1/бета), тогда:<br/> 1. общий портфель будет генерировать эту самую регулярную альфу, без рисков общерыночных колебаний, эквити портфеля будет сильно более ровным;<br/> 2. к общей доходнисти портфеля добавится контанго фьючерса индекса (а дивидендный бэквордационный эффект у нас уже итак плюсует в портфеле Шадрина), сидящая в его цене всегда, и истекающая почти равномерно на сроке удержания со скоростью безрисковой ставки, к имеющимся 16 годовых это будет вполне существенной добавкой.<br/> Почему так не делает ни Шадрин, ни кто другой, регулярно хвастающий умением переиграть рынок через фундаментальную прозорливость?<br/> Либо не в курсах, что так можно (странно), либо нет уверенности за свой скил (хи-хи)."