Список проголосовавших за комментарий "Мирошниченко Михаил, я предполагаю, что все основные движения, в т. ч. и на валютном рынке, зависят больше всего от глобального хеджа. Дневные объемы могут быть какие угодно, значительная их часть — это внутридневные краткосрочные спекуляции, но глобальное направление движения задает спрос со стороны крупных игроков большего временного периода, которые выходят на валютный рынок не только для удовлетворения своих сиюминутных потребностей, но и для хеджирования рисков от изменения валютного курса в будущем. Для этого они могут использовать как фьючерсный, так и валютный рынок, на котором условия могут быть более гибкими. Если рассмотривать, например, фьючерс на евро, то в пятницу, 27 мая, открытый интерес увеличился на 2.258 контрактов при объеме 138.986. Конечно, мы лишь грубо можем предположить объемы покупок для хеджирования в этот день, но они, в любом случае, будут значительно меньше объема внутридневных спекулятивных операций. Я думаю, на форексе ситуация аналогичная.<br/> Почему тогда для реального движения необходимы лишь десятки востребованных миллиардов при объемах в триллионы? Ответ здесь кроется в маржинальности. Грубо говоря, эти триллионы «виртуальны», а реальны суммы в сотни раз меньше, которые выступают в качестве обеспечения для проведения этих внутридневных операций. Т. е. внутри дня может быть множество краткосрочных спекулятивных покупок и продаж, генерирующих огромные объемы, но эти высокомаржинальные позиции спекулянтов крайне хрупки при появлении в определенный момент времени реального спроса со стороны крупного игрока (игроков) большего таймфрейма. А их быстрая ликвидация и приводит к сильным движениям."