Список проголосовавших за комментарий "eagledwarf, автокорреляция волы существует по фундаментальным причинам, а именно из-за того, что когда цена сильно куда-то улетает, начинается кипиш, который цену еще сильнее туда загоняет или появляется крупный игрок, который ставит ее на место и отправляет назад с большой силой. Автокорреляции доходностей нет, по моим расчетам и расчетам многих других, либо она очень слабая. Как пример, могу привести следующий случай. Допустим, вы продали пут-опционы. Если ваши опционы начинают выходить в деньги, вы начинаете продавать фьючерсы, чтобы покрыть свои путы, тем самым увеличивая волатильность. Или если у вас денег вагон, вы можете попробовать отстопить тех, кто шортит фьючерс и загоняет ваши путы в деньги. Другой пример: если вы крупный игрок и продали волатильность (путы и колы), то вам не выгодно давать воле увеличиться, поэтому вы будете держать цену в коридоре (отсюда и автокорреляция). Поэтому мелкому игроку вроде нас и глупо брать стренгл просто так, не зная точно, что кипиш вот вот начнется. "