Список проголосовавших за комментарий "Андрей Агапов, <br/> <br/> 2. Только то, что у приращений максимумов и минимумов в случайном блуждании есть положительная корреляция соседних приращений и если строить на них индикаторы, явно или неявно использующие эту корреляцию (а Херст — именно такой показатель), то они могут указывать на «тренды», когда их нет в помине. Это контртренд они выявляют точнее.<br/> 4. Михаил провалился с Нобелем за полгода, только придя в Юниаструм (это 2005-й год), и после этого занимался фондами на американском рынке с отраслевым стокпикингом вплоть до обрушения фондов (типа фонд энергетических компаний, медицинских и т. д.). А Нобель был заброшен. Кстати, фонды под управлением Михаила упали не на 90-99%% в 2008-м, а на 40-60%%, т. е. как и американский рынок. Просто они были долларовые и там нельзя было создать пирамиду рублевого РЕПО с облигациями, которое и «утопило» остальные фонды.<br/> 3. Я сужу именно по своему форуму, на который Вы ссылались: отток из алготрейдинга шел в 2005-2006-м. И причина именно в предпочтениях клиентов. Появились НПФ, страховые компании, которым продавать в убыток было нельзя, народ понес деньги в ПИФы с доходностью на первых местах в рейтингах, а у всех ПИФОв «не менее 2/3 времени, не менее 50% в бумагах». Какой тут алготрейдинг? С ним на первые места не попадешь, когда какие-нибудь «шняги» вырастают на 100% за квартал. Делаешь десяток фондов со «шнягами» и один из них на первых местах: получи клиентов."