Список проголосовавших за комментарий "Потеряев А.А., цену фьючерса арбитражеры почти в любой момент поддерживают на уровне = Цена акции+контанго <br/> Где,<br/> контанго =Цена акции* [ставка ЦБ]*<число дней до экспирации> /365(или 366 в высокосный год) .<br/> Так что, большой разницы торговать акциями с плечами от брокера или торговать фьючерсами нет...<br/> Но фьючерсы позволят фактически фондироваться в ЦБ напрямую, а не занимать деньги у брокера.<br/> Кредитоваться под 11% у ЦБ дешевле, чем под 16% у брокера.<br/> А за шорт на срочном рынке фактически доплачивают пресловутую величину контанго.<br/> Если же говорить про опционы — это вторая производная.<br/> Если у вас нет HFT, то там значительно реже бывают ситуации, когда рынок раздает деньги, чем во фьючерсах...<br/> Пресловутая тетта очень много сьедает денег покупателей при ставке ЦБ 11%, а продавать опционы некому (спрос слабый на дальние страйки, ближние без робота-арбитражера продавать тяжело )…"