Список проголосовавших за комментарий "vlad1024, если построить произвольный график для ARIMA, то получится что-то очень похожее на временной ряд какого-нибудь актива. ARIMA(0,1,0) — это случайное блуждание. Рынок по меньшей мере в худшем случае описывается случайным блужданием, даже если в нем нет никаких вообще корреляций приращений, хотя бы потому, что цена в данный момент времени не произвольно далеко от цены в предыдущий момент времени, цена более менее плавная, то есть своего рода марковский процесс. Кроме этого, когда цена куда-то идет, она обычно идет из-за какой-то новости из реального сектора. Эта новость обычно действует достаточно долго, чтобы создать новые приращения. GARCH же должен работать по похожей причине. Когда волатильность растет, люди начинают сбрасывать акции или покупать и еще сильнее увеличивают волатильность."