Список проголосовавших за комментарий "Коровин тут придумал термин «кошка» — лучше строить такую конструкцию, причем на 3-х месячных опционах со сроком жизни конструкции 1 месяц. А за 1 месяц открываться не комильфо.<br/> Можно к краям еще докупать более дальние края для уменьшения гаммы. Доходность там не сильно будет падать за счет уменьшения ГО. <br/> Проблема ближний по сроку — дальний по страйку это стильное изменение гаммы! Ну и как следствие дельты. А дельта-хеджер он же не страхует, он просто убыток фиксит. <br/> Я подобное строил на «бумаге». Выходить нормально но риски через чур большие. <br/> Дельта-хеджер там да хорошо работает