Список проголосовавших за комментарий "Константин, В данном случае были еще купленные опционы дальнего срока. Они выравнивали дельту и в большом диапазоне можно было не суетится. Стояла страховочная дельта. Если цена начинала уходить докупалась или продавалась дельта. Потом, на активном рынке, дельта продавалась и выравнивалась опционами. Задача стояла держать вегу в нуле, что бы не зависеть от волатильности. Это не всегда было выгодно, но такая задумка. При возникновении отрицательной вариационки продавались опционы. Расчет где продавать оционы делался так. Бралась текущая цена, откладывалось одно стандартное отклонение по реализованной волатильности. То есть зона на одну Сигму. Как я считаю сигмы и волу я уже писал."