Список проголосовавших за комментарий "Андрей Шмелев, если я купил 10 раз один и тот же актив и продал 3 — то средняя цена покупки все равно остается средней из этих 10 покупок, это просто математически именно так. Можно сказать, что цена покупки меняется в помент покупки, а к продаже это не имеет никакого отношения.<br/> <br/> Да вы правы, корреляция различных активов меняется, но в долгосроке это не существенно. Для долгосрочного портфеля важно, чтобы входящие в него инструменты имели как можно меньшую корреляцию друг с другом. Именно на этом и основан портфельный эффект, когда доходность по портфелю превосходит доходности любого из (или всех вместе взятых) входящих в него активов. Для примера посмотрите на корреляцию акций сша и допустим их же трежерис или золота.<br/> <br/> В приведенной вами статье описываются странные вещи, это не то, о чем говорю я. Для портфельного инвестора, анализ корреляций нужен совсем не для сигналов к действиям покупок/продаж, а лишь для формирования портфеля. Никаких «разных усилий» тут нет. Разница лишь в наличии портфельного эффекта (а значит — дополнительной доходности), либо он есть, либо нет."