Список проголосовавших за комментарий "Стас Бржозовский, Мне вот кажется, что эти вопросы тесно связаны. Понять, насколько должны различаться IV в разных сериях, можно только прогнозируя (явно или неявно) изменение реализуемой волатильности в будущем. Ваша модель выстроена на неявном прогнозе предстоящего падения волатильности к средней. А если предположить, что нас ждет высоковолатильный месяц целый еще? Вся модель тогда рухнет."