Список проголосовавших за комментарий "GUNFU, <br/> <br/> Ответить на первый вопрос невозможно из-за неопределенности понятия «своя формула Блэка-Шоулза». Формула справедливой цены опциона зависит от модели рынка. В моей модели в силу центральной предельной теоремы (сходимости сумм слабозависимых случайных величин к нормальному закону) получается то, что я написал: для дальних опционов и опционов сильно «вне денег» и «сильно в деньгах» ЦПТ работает (иформула Блэка-Шоулза), а для центральной области ближайших опционов — нет. В некотором смысле это тоже можно назвать «своей формулой Блэка-Шоулза».<br/> <br/> На вебинаре я говорил об антиперсистентном рынке. На нем именно такая тактика и имеет смысл и, более того, оптимальна. А использование опциона вместо покупки актива ограничивает риск. Но на персистентном рынке — это путь к разорению. Остается одно, но самое сложное — выяснить какой рынок чаще на нашем таймфрейме и «сильнее»."