Список проголосовавших за комментарий "Евгений, попробую вам объяснить, что он имеет в виду.<br/> При резком <em>обвале</em> баз.актива обычно происходит рост подразумеваемой волатильности, и стоимость опционов благодаря этому тоже растет. При <em>росте</em> баз.актива подразумеваемая волатильность обычно не растет и скорее всего будет даже снижаться.<br/> На основании этого он (и не только он) делают вывод, что продажа коллов более безопасная стратегия, чем продажа путов. Некоторые (включая его) даже считают, что продажа коллов имеет <em>положительное</em> мат. ожидание, т.е. является <strong>Граалем</strong>."