Список проголосовавших за комментарий "Марковиц исходил из гипотеозы об эффективности рынка т.е. что инвесторы дествуют рациональным способом — если прибыль одинакова предпочитают портфель с меньшим риском, при одинаковом риске — портфель с большей прибылью. Значит исходя из этого распределение вероятностей имеет Нормальное распределение(Гаусса), но это не так. Можно это увидеть наглядно можно провести Хи-квадрат тест. Реальное распределение характеризуется высокими вершинами и толстыми хвостами. Это так называемый класс фрактальных распределение Парето-Леви. В чистом виде теория Марковица здесь не работает."