Список проголосовавших за комментарий "если рынок — это случайное блуждание, то изменения рыночных цен на очень долгом периоде времени (10-20-100 лет) должны подчиняться нормальному распределению. и это в целом так. и именно поэтому цены не растут до бесконечности (потому что вероятность роста симметрично компенсируется вероятностью падения на ту же величину). однако на более коротких промежутках (1-2 года) распределение смещается то влево (падающий рынок), то вправо (растущий рынок), и более того — сама форма распределения может отличаться от нормального «колокола». <br/> <br/> в статистике есть такая херимерия — «t-распределение». это математический аппарат, который позволяет выяснить, является ли небольшая выборка статистически значимой на фоне генеральной совокупности — для этого делают t-тест (например, 100 человек на Тверской сказали «д*о*л*о*й П*у*т*и*н*а», то неужели это значит, что вся страна так думает?). другими словами, можно просчитать, являются ли сравнительно короткие тренды роста и падения рынка статистически значимыми (может, смещения распределения — это лишь погрешность в случайном блуждании?). к сожалению, пока ещё t-тест по рынку никто не просчитал. так что теория случайного блуждания так и блуждает где-то там…"