Список проголосовавших за комментарий "Rinatius, Как эмулировать? Допустим вы продали опцион и начинаете его хеджировать по дельте. Так вот дельтахедж это не что иное как купленный опцион без тетты. Теперь представте, что проданный опцион у вас виртуальный. И вы просто покупаете и продаете БА согласно графика P/L.<br/> Но, вы понимаете, что если БА будет ходить туда сюда, вам придется все время входить и выходить из позиции. И если волатильности не будет (БА не пойдет конкретно в вашу сторону), мы будем иметь убытки. И чем дольше это будет, тем больше убытков. И это можно сравнить с потерей от теты.<br/> А в чем проблема с ликвидностью? По основным тикерам ГазПр. Сбер Ри, Си и там еще работают Маркет мейкеры. Правда, только в дневную сессию. Если надо много опционов, то можно им позвонить и договориться, что бы они вам в стакан их дали.<br/> Стройте позиции у которых тета положительная. Я такие описывал, типа Зигзаг. Или календарные спреды."