Список проголосовавших за комментарий "Дмитрий Новиков, я бы все таки по другому смотрел на эту конструкцию в оценке прибыли-убытки. Если вы на момент открытия (продаете пут, покупаете кол) делаете позу нейтральной, то главное значение имеет не произведение вола на вега (я честно говоря даже не совсем понимаю как грек скрестить с показателем волатильности для опциона), а соотношение между изменением волы на проданном опционе с изменением волы на купленном. При движении вниз происходит скольжение всей позы по улыбке в результате на купленном опционе вола падает очень сильно (страйк движения на сейчас это 2%, а при условно сильном падении может быть и 4% и 6%), а проданный почти по воле не меняется (см. форму улыбки). И это все работает на небольших движениях вниз, поза получается безрисковая. Но вот интересные вещи происходят с позой когда идут сильные движения вниз, аЛя 3марта2014 (сносит крышу у продавцев опционов), происходят другие вещи — улыбка ВСЯ лезет вверх и убирает плюсы скольжения, в результате в течение дня вы можете с легкостью обнулить свое депо даже без движения БА на 30%...<br/> <br/> Вы рассматриваете только одну грань и ту в статико-динамичном состоянии (я имею ввиду вы задаете некую константу поведения опционов, не принимая во внимание, что они могут вести себя по другому), а может появится еще грубо говоря дополнительный параметр, он редок, но если он появляется, то… ну в общем я думаю вы меня поняли."