Список проголосовавших за комментарий "При хеджировании фьючерсов опционами, хеджироваться нужно по дельте. А это означает динамическое хеджирование.<br/> Например, при покупке фьючерса нужно купить ~два ATM пут-опциона, т.к. у ATM опционов дельта около 0,5. Но если цена будет падать, то дельта начнёт расти приближаясь к 1 для опционов глубоко в деньгах, а если цена будет расти, то дельта будет падать. То есть при изменении цены нужно будет продавать/докупать опционы. С учётом премии и комиссии может оказаться, что хеджирование идёт в убыток."