Список проголосовавших за комментарий "Max Power, я не HFTшник, чтобы приводить алгоритмы работы HFT алгоритма.<br/> Предположение было в следующем, что брокер может на своей стороне манипулировать заявками перед выводом их на биржу. Возможно слово «манипулировать» не совсем верное. Насколько я понимаю, речь шла о фронтранинге заявок клиентов: вероятно тех заявок, которые кидались в рынок с каким-то запасом на проскальзывание.<br/> Пример, у тебя спред в стакане 20 пунктов, ask на 86500, один или несколько клиентов собираются купить по цене 86500, но чтобы точно купить выставляют цену 86550. HFT видит эту заявку на пром.сервере брокера, через прямой доступ на биржу (а он у нас быстрее, как вы все тут уже не раз пытались доказать) собирает стакан например до 86540 (ну, до куда приемлемо по алгоритму и объёму в стакане) и выставляет ask на 86540. В результате, он купленное по 86500-86530 сдаёт по 86540 гарантированно, так как он знает что сейчас через медленный канал прилетит покупка с верхней ценой в 86550."