Список проголосовавших за комментарий "Дмитрий Тимофеев, боюсь, что мой текст был написан недостаточно аккуратно и вследствие этого понят неверно.<br/> Я имел в виду следующее:<br/> Широко распространено мнение (как минимум, я многожды об этом слышал), что в последнее время в моде был кэрри с валютой фондирования евро. На сегодняшний день процесс мне видится так: Некие крупные спекулянты (кто именно, установить не удалось) где-то (где именно, для меня не вполне ясно) покупали бонды (Германии??), затем под залог этих бумаг брали дешевый еврокредит. За евро покупали доллары (значит падение евро, рост доллара) и вкладывали доллары в десятилетки США под примерно 2%.<br/> По этой причине, или по какой другой, но доллар действительно дорожал относительно евро. Факт!<br/> Разворот кэрри на опасениях повышеня ставок — это обратная операция. Продажа доллара (понижение курса) и покупка евро (повышение курса).<br/> Неожиданные колебания в эту сторону были, факт!<br/> Однако повышение отложилось, необходимость разворачивать в срочном порядке отпала (а может и навсегда отпала). Значит дальнейшее понижение доллара откладывается надолго, значит можно ожидать повышение доллара.<br/> <br/> Засим, повторю еще раз пп.2<br/> 2. job report провальный => повышение ставки откладывается до след года => нет необходимости разворачивать кэрри (возвращаться из доллара в евро) => нет необходимости продавать доллар => рост доллара<br/> <br/> <br/> Saving — Investment = NX (Net exports of goods and services) Правильно понял?<br/> Вывод о курсе валюты из этого уравнения для меня не очевиден.<br/> Более того, что-то подобное я уже встречал (не вполне понятное, но убедительно научное) а ниже встречал не менее убедительное опровержение (тоже, впрочем, не вполне понятное :) )"