Список проголосовавших за комментарий "Я не торгую опционами внутри дня. Это был пример, как ведет себя улыбка волатильности и опционная конструкция. Хотя, наверное, ни кто не запрещает делать по другому. Тем более к концу экспирации. Вы сами заметили как поднимаются крылья, соответственно цены соседних страйков разнятся.<br/> Календарные спреды возможны, не смотря на ликвидность. И их используют. Открытый интерес присутствует. Заявки по дальней серии, если ставить теоретическую цену, исполняются. Конечно, удобно это делать роботами. Но наши алготрейдеры делают роботов только для нейтрализации дельты. На Америки уважающий себя брокер предоставляет возможность купить сразу спред (несколько опционов) и берет комиссию как за одну сделку.<br/> Пример с РИ. У нас с дальними опционами вообще засада. Хотя стратегия не безнадежна. В любом случае при продаже дальних опционов я ориентируюсь на возможную доходность в годовых. Если я делаю расчеты, что цена выше 90 не уйдет. До эксперы 10 дней. Я могу рассчитать по какой цене мне выгодно купить опционы, что бы получить 30% годовых. Ставлю заявку. Мы будем обсуждать опционную облигацию в топиках.<br/> Разбор опционной конструкции. По нашим обратным спредам, что в примерах. Вот цена взяла и рухнула. Такое бывает. Мы закрываем купленные опционы, они в минусе. А проданный держим до эксперы или цены 2 рубля. Возможен по ним убыток? Да. Вероятность этого убытка? Стоит ли оставлять хедж не эту вероятность? Все это мы будем учиться считать.<br/> Опыт. Это как на машине ездить. Первые поездки очень аккуратные. Потом опыт приходит, через два месяца, начинаются аварии. Года через три, думаешь, какой я дурак был, что так носился. И все это вместе не страхует от новых неприятностей.<br/> "