Список проголосовавших за комментарий "Дмитрий Тимофеев, Факторов, найдено много, это понятно(спасибо за табличку с ними, интересная). Но, как Вы и Харви пишете, что возможно большинство из них — статистическая иллюзия. Также большинство из них перестали и перестанут действовать, как стали широко известны.<br/> <br/> Базовые же факторы Фамы-Френча известны уже давно и все еще действуют. Хотя, тоже читал, что авторы продолжают находить еще новые факторы.<br/> <br/> Но здесь интересно еще другое, насколько хорошо такие факторы, как премия за недооценку и низкую волатильность будет работать дальше. Все это стало очень популярным, соответственно большая вероятность, что премия будет постепенно исчезать.<br/> <br/> Кстати, на графике Хогена(8-3B) у Вас в статье всё построено по данным до 90-го года. Возможно, наклон линий(для Small и Large) уже и уменьшился, с тех пор, как всё это стало известно широкой публике.<br/> <br/> За статью про Альфу Баффета