Список проголосовавших за комментарий "Eno,<br/> <blockquote>вероятность гэпа рынок пытается учесть, завышая IV (в терминах мира Б-Ш) на краях</blockquote><br/> Можете как-то обосновать?<br/> <br/> Просто я пробовал смоделировать улыбку методом Монте-Карло ( <a href="/blog/212273.php">smart-lab.ru/blog/212273.php</a> ), и у меня получилось, что добавление гэпов в модель завышало IV везде, и на центре тоже. А чтобы был изгиб улыбки похожий на рыночную улыбку, пришлось добавить в модель взлет волы (с которой происходит случайное блуждание цены) после гэпа. Т.е. по моим экспериментам получается, что крылья улыбки отражают не столько вероятность гэпов, сколько ожидания рынка как взлетит вола БА после соответствующего гэпа."