Список проголосовавших за комментарий "noHurry, спасибо, что написали; приятно слышать мнение человека, разбирающегося в таких тонких греках. Из практики, подобные конструкции могут быть вполне интересны при работе по следующему алгоритму (волатильность должна быть высокой и мы предполагаем ее падение):<br/> <br/> — покупаем колл на деньгах ближнего срока T<br/> — продаем колл вне денег сроком T+1..2 недели более высокого страйка<br/> <br/> если рынок падает дальше, кроем небольшой убыток.<br/> если рынок проходит верхний страйк (со снижением волы), делаем конверсию в рулет с джемом<br/> <br/> зачастую получается неплохое соотношение риск/доходность.<br/> <br/> полагаю, что эффекты volatility convexity будут сказываться при значительном росте волы от и так больших значений, которые подразумеваются при открытии такой позы.<br/> <br/> если у вас есть иные соображения