Список проголосовавших за комментарий "FateevVV, я прочитал Вашу статью, мысли имею следующие -<br/> 1) На Ри имеет место backward volatility skew, то есть IV разных страйков сильно растет в путовую сторону от центра. При этом в колловую сторону IV обычно сначала падает, и через пару страйков начинает расти, но не так круто, как на путовой стороне.<br/> 2) Пункт 1 приводит к тому, что путовые ratio почти всегда статистически выгодно делать — IV купленного пута ниже IV проданных путов. С коллами все хуже — покупаешь колл почти по той же воле, что и продаешь два колла выше. То есть ratio на коллах почти всегда теоретически невыгодны.<br/> 3) Отступ от денег — по текущему состоянию рынка предпочитаю строить ratio на расстоянии около 5000п от денег, и такое же расстояние делаю между купленными и проданными. То есть, если рынок 80, покупаю 75-й пут и продаю два 70-х пута."