Список проголосовавших за комментарий "Trader M12, про «теоретическую обоснованность» ничего не скажу, а соображения (из чисто практических наблюдений) следующие:<br/> Та ситуация, что описана в топике, не предполагала резкого роста iv, тем более в пятницу. Рост цены опционов, если бы он случился, оказался бы приятным дополнительным бонусом. Существенное направленное движение БА тоже порадовало бы, но по этому поводу никаких особых ожиданий не было (hv тут и вовсе почти не при чем).<br/> А вот резкий спад собственно реализуемой волатильности случается крайне редко, обычно после выхода значимых ожидаемых новостей (решения о ставке, отчеты компаний). Поэтому я и думаю, что если реализуемая 35я волатильность и свалится к торгуемой 23й, то сделает это не за один час и даже не за один день. А пары дней в подобной ситуации вполне достаточно, чтобы гамма скальпингом нарезать неплохие деньги.<br/> Относительно же ожиданий сильного направленного движения БА за установленный срок или роста iv, простого сравнения подразумеваемой и реализуемой вол маловато, нужно применять дополнительные методы.<br/> Ну и, наконец, если мы не только торгуем нейтральные опционные конструкции, но и на свободные деньги ваяем что то еще, то покупка вол си в четверг-пятницу сама по себе служила очень неплохим и дешевым хеджем<br/> И последнее. Случайные флуктуации волатильности конечно могут быть. Именно поэтому соотношение 35/23 и кажется очень комфортным. Вот на 25/23 те флуктуации конечно могли бы сказаться очень значительно"