Список проголосовавших за комментарий "FateevVV, изложу несколько мыслей, вычитанных мною в книгах, по поводу описанной Вами покупки волы стрэддлом.<br/> Сам я так торговать не пробовал, но хотел бы при случае.<br/> 1) Желательно, чтобы implied вола была в неком диапазоне ниже обычных своих значений, то есть можно надеяться, что IV вырастет и стрэддл плюсанет.<br/> (Применимость этого условия к Ри сейчас неясна — к докрымнашским значениям IV мы так и не вернулись пока).<br/> 2) Желательно, чтобы historical вола (HV) была выше implied, то есть по сути рынок слишком дешево прайсит опционы.<br/> Здесь тонкость в том, что HV можно считать сильно по-разному, это целая отдельная тема.<br/> В первом квартале 2015 именно такая ситуация по Ри была, покупатели стрэддлов плюсовали.<br/> С примерно апреля 2015 ситуация обратная — IV все время выше HV, то есть волу лучше продавать.<br/> 3) Купленный стрэддл надо не просто держать, а желательно роботически скальпить гамму, частично отбивая тэту.<br/> Немного раскрою — купив стрэддл центральный, мы изначально дельта нейтральны.<br/> Любое небольшое движение создаст у позиции дельту.<br/> Если позиция большая (например, 100 стрэддлов), то даже маленький движ сделает целую дельту,<br/> которую нужно нейтралить сделками с фьючом. Но нужно роботом, чтобы собирать всю дерготню.<br/> Но есть нюанс — скальпить нужно мелкие движения.<br/> Большое движение или гэп скальпить совсем не нужно, так как это и есть счастливый момент прорыва стрэддла в плюс.<br/> Теоретическое замечание — если купить стрэддл, когда IV меньше HV, то можно отбить всю тэту только за счет скальпинга, даже без сильного движа актива.<br/> Резюме — при использовании вышеописанных правил можно покупать стрэддлы в плюс.<br/> Просто от балды их покупать за месяц до экспирации в надежде на удачу, наверное, не стоит."