Список проголосовавших за комментарий "SergeyJu, Вы прямо какой-то максималист, мыслите какими-то абсолютными категориями. Если так рассуждать, то смысла ни где и ни в чем нет. Я предпочитаю думать относительными категориями.<br/> Кстати у меня закрадывается сомнение, говорим ли мы с вами об одних и тех же вещах? Если предположить, что вы считаете, что я пытаюсь прогнозировать волу или через волу пытаюсь определить, где будет рынок, то мне становятся понятными ваши суждения. Но, когда я писал: «И если вы на этом сможете построить систему», я имел в виду другое. Это нужно понимать в контексте общей дискуссии, где я исхожу из того, что рынок не предсказуем (моя дискуссия с А.Г. ниже), и даже выявленные статанализом какие-то закономерности в движениях рынков, скорее случайны, если в них нет какой-то логики. Для меня улыбка волатильности это феномен, который позволяет в определенных случаях использовать несимметричность рынка, чтобы получить статистическое преимущество, своего рода арбитраж. И я могу себе логически объяснить почему именно этот феномен возник, почему он будет существовать дальше, и, даже если он вдруг когда нибудь исчезнет, это будет сразу видно, и я прекращу торговлю.<br/> Р.S.<br/> Я разумеется, говоря об улыбке волатильности, имею в виду имплицитную волатильность опционов, а не базового актива. Кстати цены на опционы тоже наблюдаемы. И значит волатильность тоже наблюдаема, каким угодно способом её ни считай."