Список проголосовавших за комментарий "<blockquote><em>Спрос/предложение на индекс отсутствует</em></blockquote><br/> Спрос на индекс существует в виде спроса на его атомарные составляющие вплоть до полной корзины.<br/> <br/> <blockquote><em>цена фьючерса определяется изменением значения индекса, а не спросом на фьючерс.</em></blockquote><br/> В точке экспирации теория встретится с практикой, фьючерс привяжется к цене БА намертво, невзирая на спрос, это математика. До экспирации фьючерс только в теории обязан ИДЕАЛЬНО шагать за БА, на практике он имеет право отражать взгляд своих собственных игроков на будущее БА. На суперэффективных рынках этот взгляд неконтрастен, на малоэффективных типа российского в определённые моменты контанго/бэкворд (и их величина) могут контрастировать с БА, отражая рыночные ожидания.<br/> <br/> <blockquote><em>Если кто-то активно скупает или продает фьючерсы, но индекс стоит на месте, то цена на фьючерс не будет ни расти, ни падать. Это «ясно, как простая гамма» тому, кто торгует на реальном рынке.</em></blockquote><br/> В книжках может действительно всё так идеально. В реальной жизни в той или иной степени отклоняются и индексные, а уж комоды и софты — запросто. Будет спрос на фьючерс, он переметнётся из бэкворда в контанго и будет стоять пока продавцы не одержат вверх. И наоборот.<br/> <br/> <blockquote><em>Информация действует одинаково и на цены спот, и на фьючерсные цены. Поэтому они меняются параллельно.</em></blockquote><br/> Никто и не спорит.<br/> <br/> <blockquote><em>Не бывает так, чтобы цена на рынке спот росли, а фьючерсы не менялись и наоборот: рынок спот растет, а фьючерсы стоят на месте. Даже не знаю, откуда у разумных людей могут возникать фантазии, что такое возможно.</em></blockquote><br/> Разумные люди просто не фантазируют а торгуют, например, тогда, когда спот… закрыт. Бывает же такое а, базовый актив не торгуется, а фьючерс на него нагло вырос на 1-2%. Видать у кого-то спешат котировки БА. Это к вопросу о рыночных ожиданиях и прочих человеческих факторах, влияющих на фьючерс. Банальный спрос от ожиданий. Открытие спота восстановит статус-кво, но ожидания могут его сдвинуть.<br/> <br/> <blockquote><em>Цены в моменте на рынке деривативов не определяются ни манипуляциями маркет-мейкеров, ни спросом/предложением на контракты: фьючерсы котируются по цене БА</em></blockquote><br/> Не знаю, какие там у вас маркет-мейкеры, а наши при большом желании или наоборот при встрече с себе равным (от ужаса) могут сместить котировку. Это не отменит параллельности в общем смысле, но отразит рыночное локальное равновесие. Противостояние интересов и недостаток ликвидности могут творить чудеса, оттягивая нижние челюсти теоретиков.<br/> <br/> <blockquote><em>Календарный спрэд — это коллега, опционная стратегия</em></blockquote><br/> Опционы-то здесь каким боком. Тут направленные сделки с двумя фьючерсами разных дат исполнения на один базовый актив. Речь о перекладках, роллировании, когда спрос-предложение в разных ногах снова смещает котировку в сторону от базового актива. Опять таки (подчёркиваю это) не отменяя общий параллельный контекст, в котром живут базовый актив и фьючерс на него.<br/> <br/> <blockquote><em>Как у вас все запущено</em></blockquote><br/> Не стоит делать поспешных выводов, мисс."