Список проголосовавших за комментарий "margin, приношу извинения за 1 контракт)<br/> «Остальное у вас — полная чушь» — вот это аргумент) разберем, что Вы там пишите в посте, более подробно, а то не деструктивная беседа.<br/> Начнем с черненького, видимо это самое главное)<br/> 1.«Максимальный размер риска при покупке «голого» пут опциона равен 100%. Управлять риском можно либо принятием убытков, либо увеличением риска довложением средств в позицию: купить/продать другие опционы или купить/продать БА.<br/> При создании синтетического пут размер риска определен изначально и он не станет выше никогда, но он может быть ниже. Время, заложенное в длинном колл опционе, дает возможность смягчить убытки от движения цены вверх, а при движении цены вниз взять прибыль точно так же, как и при простой продаже фьючерса.»<br/> <br/> Хитро говорить, что риск голого пута равен 100%, если взять абсолютные значения, то риск ОДИНАКОВЫЙ.<br/> Рассуждения на тему что управлять риском можно только 2-мя способами… без слез не взглянешь...<br/> Представим ситуацию если вы открыли позицию голого пута и БА пошел в вашу сторону. Теперь у меня есть прибыльная позиция и много средств(относительно синтетики) и есть возможность захеджить прибыль и не выходить из сделки и практически не ПОВЫШАТЬ РИСК! Берем и покупаем колл, да такой что бы убытков больше НЕ СУЩЕСТВОВАЛО(относительно начально взятых рисков).<br/> У вас до сих пор много средств в отличии от синтетики и нет возможности понести убытки, но теперь есть возможность получать ПРИБЫЛЬ В ОБЕ СТОРОНЫ(как пример, из ваше таблицы, купить кол 209).<br/> Далее пишите что + позиции в смягчении убытков из-за временной стоимости колла… ну а чем это отличается от голого пута? ну НИЧЕМ. Или на таком интервале времени тета и вега у колла и пута (atm) разные?<br/> <br/> 2. «Точно так, как это случилось сегодня. Вчерашняя продажа фьючерса принесла мне +16.5 пунктов, а колл опцион подешевел, и сейчас он стоит 13 пунктов:<br/> Как это работает.<br/> В сумме у меня плюс 16.5 + 13.0 = 29.5, из которых 20 пунктов ушло на покупку колл опциона, итого в плюсе 9.5 или $475 (+~8%) на контракт на низком контролируемом риске. Такая позиция хороша при высоком вложении капитала.»<br/> <br/> Очередная непонятка: если вы купили бы голый пут, то из ВАШЕЙ ТАБЛИЦЕ, видно что его стоимость 29.5, следовательно 29,5- 20 = 9.5 или 50%(вместо 8), ого вот это да!<br/> Дальнейшие писульки с ценами типа выросли на 17 пунктов( во первых<br/> почему именно 17, смешно как то) ни чем не подкреплены, вола могла стать иной(скорее упала бы тк цена росла, следовательно получили бы больший убыток чем описываете) и все равно стоимость голого пута так же потеряла бы далеко не 100%.<br/> ИТОГ<br/> 1)До сих пор, вижу отрицательную сторону в заморозке капитала ВО МНОГО РАЗ больше чем при покупке голого пута.<br/> 2) дополнительные комиссионные на создание стратегии<br/> 3) при резком движении цены против фьючер, попросят больше свободных средств на счете( а то и отмаржинколят) то есть вынудят продать колл. Или я не прав?<br/> <br/> <br/> так в чем + Ваше позиции???( положительная сторона есть, но пока подсказывать не собираюсь)"