Список проголосовавших за комментарий "Капитан Сильвер, спецом не являюсь, но судя по формуле БШ — да, зависит и изменится.<br/> <br/> Чтобы зрительно понять, вот <a href="/r.php?u=http%3A%2F%2Fnovationz.ru%2Fhtml%2Fplazer%2Fpubimg%2Fsm_momdistr%2FImg08.gif&s=3327979563" target="_blank">анимированная гифка</a>. На ней видно как профиль PnL меняется при изменении третьего момента распределения (асимметрии). Изменение волатильности — это изменение второго момента. Движение БА — это изменение первого момента. Если обобщить, то любое изменение распределения (любого момента распределения), может менять профиль PnL (соответственно, и дельту и гамму).<br/> "