Список проголосовавших за комментарий "А. Г., Вы утверждали то что утверждали, а именно то что причиной краха стал высокий леверидж, не нужно сейчас «отмазок». А про расширение спреда, это как раз то что их система не предусматривала и считала «маловероятным» событием.<br/> По поводу кредитного плеча и сливов. Откуда у вас уверенность и такие цифры по этому поводу? никаких официальных исследований не проводилось по этому поводу. Это мы понимаем эмпирически. Вы как то плаваете в теории статистике, чтобы так оголтело обосновывать такие глобальные проблемы. Я вам могу объяснить позицию фонда их позиции левериджа нормальным языком, а не теми наборами терминов что бросаетесь вы. ОНи считали риск левериджа, который они используют в торговле, существенно ниже риска обвала спредов, в миллиарды раз. Их теория это утверждала исходя из допущений нормального распределения скачков цен. Вот и все.<br/> А вот это «именно из теории эффективного рынка следует, что левередж выше некоторой границы рано или поздно «убьет» любой счет» это вообще нереальная бредятина. Где это написано? Гипотезу Эффективного Рынка сформулировал Юджин Фома. Где он что то подобное писал? Главная аксиома Эффективного Рынка это что в цене актива уже учитываются все события прошлые и настоящие. У меня складывается ощущение что увас в голове нереальная каша из левериджа, спредов, вероятности слива, нормального распределения, Эффективного Рынка, и прочих мало понятных вам слов."