Список проголосовавших за комментарий "А. Г., что за бредовый спор? вы студент что-ли? Чего талдычить «леверидж, леверидж»? ЧТо за бредятина? фонд всегда торговал с большим левериджом, все 4 года и вполне успешно. На этом модель была основана. У меня нигде не утверждается что у них не было левериджа. Читайте внимательно. Если бы они 4 года торговали без левериджа, а накануне краха стали использовать гигантский леверидж, тогда ваше утверждение вполне было бы справедливо. А так не засоряте ресурс глупой полемикой. И они не торговали " спредами доходностей облигаций развитых и развивающихся стран". Это вообще бредятина. Откуда вы это взяли? Где тут логика?<br/> <br/> Большой убыток фонд получил от арбитражной позиции по DLC ( dual listing company) между Royal dutch shell И Shell. Премия Royal dutch к Shell'у выросла с 8 до 22%. Из-за увеличивающихся убытков фонд ликвидировал эту позицию с гигантским убытком, хотя вполне возможно на долгосроке, стратегия фонда принесла бы плюс. И понеслась.<br/> <br/> «When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management» книга Роджера Ловенстайна. Почитайте."