Список проголосовавших за комментарий "Katrin Brent,<br/> <br/> Нормальность никак не связана с эффективностью рынка. Рынок может быть нормальным и неэффективным, а может быть ненормальным и эффективным. Предложенная модель как раз для второго случая. Она объясняет «тяжелые хвосты» одномерного распределения (причем любой экспоненциальной «тяжести»), любую «улыбку волатильности», но при этом остается в рамках гипотезы эффективности.<br/> <br/> А LTCM рухнул из-за огромного плеча, которое к теории эффективности-неэффективности не имеет никакого отношения."