Список проголосовавших за комментарий "Как раз сейчас интересуюсь этой темой, поэтому отвечу на второй вопрос.<br/> <br/> 2. Представим себе ситуацию паритета фьюча и спота, т.е. фьюч стоит столько же, сколько базовый актив (БА). Представим что вы долгосрочный держатель БА. Например у вас нефтехранилище, или вы долгосрочный инвестор в акции. Или вы держите доллары и не собираетесь их скидывать вообще т.к. у вас бизнес в долларах, например. Что же вы будете делать в такой ситуации паритета?<br/> Вы:<br/> 1.продаете свой БА.<br/> <br/> 2. покупаете на него фьюч на то же количество, сколько у вас было<br/> БА. При этом у вас остается наличность т.к. ГО на фьюч маленькое.<br/> <br/> 3. Несете оставшуюся наличность в банк сроком до экспирации фьючерса.<br/> <br/> 4. За день до экспирации фьюча закрываете банковский вклад. Получаете свои деньги + %.<br/> <br/> 5. В день экспирации вы вместо фьюча получаете БА по той цене, по которой вы продали свой БА (т.к. был паритет фьюча и спота).<br/> <br/> ИТОГ. Вы ничем не рискуя получили % от вклада.<br/> <br/> И таких «умников» целый легион. И что же произойдет когда они увидят паритет фьюча и спота? Они начнут продавать спот и покупать фьюч, что и приведет к контанго.<br/> <br/> Это конечно модель без нюансов. А нюансы